Przychody raportowane wzrosły o 5% r/r do 3,7 mld usd, natomiast sprzedaż organiczna zwiększyła się o 2% w okresie trzech miesięcy zakończonych 31 marca. W reakcji na wyniki akcje spółki wzrosły o około 12% w handlu przedsesyjnym w USA.
„Beauty Reimagined” i głęboka restrukturyzacja zatrudnienia
Równolegle do poprawy wyników finansowych ELC kontynuuje szeroko zakrojoną restrukturyzację. Koncern poinformował, że całkowita redukcja zatrudnienia może wynieść od 9 000 do 10 000 miejsc pracy.
Oznacza to zwiększenie skali wcześniejszych planów – w ubiegłym roku zakładano redukcję do 7 000 etatów. Dodatkowe 2 000–3 000 zwolnień ma dotyczyć głównie segmentu retail, w tym pracowników domów towarowych i sklepów stacjonarnych. Firma konsekwentnie przesuwa bowiem ciężar inwestycji w stronę kanałów wysokiego wzrostu, takich jak Amazon czy TikTok.
Strategia: wzrost w kanałach cyfrowych i poprawa marż
CEO Estée Lauder Companies, Stéphane de La Faverie, podkreślił, że rok fiskalny 2026 ma być „kluczowym momentem transformacji”, w którym spółka planuje powrót do organicznego wzrostu sprzedaży oraz poprawę skorygowanej marży operacyjnej po raz pierwszy od czterech lat.
W perspektywie roku fiskalnego 2027 firma zakłada dalsze przyspieszenie wzrostu oraz korzyści wynikające z wdrożenia modelu „One ELC”, zakładającego integrację globalnych struktur operacyjnych.
Segmenty: silne perfumy, stabilna pielęgnacja
W ujęciu kategorii produktowych najsilniejszy wzrost odnotowały perfumy, które w trzecim kwartale zwiększyły sprzedaż organiczną o 10% (13% w ujęciu raportowanym). Wzrost napędzały przede wszystkim marki luksusowe oraz nowe premiery zapachowe, m.in. Le Labo, Kilian Paris i Balmain Beauty.
Segment makijażu odnotował wzrost raportowany o 4%, jednak sprzedaż organiczna pozostała płaska – wzrost Estée Lauder został zrównoważony spadkami Clinique i Too Faced.
W pielęgnacji skóry sprzedaż wzrosła o 3% (raportowane), lecz w ujęciu organicznym pozostała bez zmian. Wzrost marek takich jak La Mer i The Ordinary został skompensowany przez spadki Clinique i Origins.
Segment hair care urósł o 2%, jednak również tu sprzedaż organiczna była stabilna.
Wyzwania regionalne i koszty restrukturyzacji
Spółka wskazała, że sytuacja na Bliskim Wschodzie miała negatywny wpływ na sprzedaż w trzecim kwartale (ok. 1 punkt procentowy). W czwartym kwartale wpływ ten ma być większy – szacowany na około 2 punkty procentowe oraz 6 centów na akcję.
Koszty restrukturyzacji wzrosły do poziomu 1,5–1,7 mld usd (przed opodatkowaniem), co wynika m.in. z kosztów pracowniczych, likwidacji aktywów oraz wypowiedzeń umów. Jednocześnie oczekiwane korzyści z transformacji mają sięgnąć 1,0–1,2 mld usd rocznie.
Perspektywy: poprawa rentowności i dalsza transformacja
Estée Lauder podkreśla, że wzrost organiczny i poprawa rentowności są wspierane przez realizację strategii Beauty Reimagined. Firma wskazuje na szczególnie silne wyniki w Chinach kontynentalnych, gdzie sprzedaż rosła w wysokim tempie, wyprzedzając rynek beauty premium.
Jak zaznaczył CFO Akhil Shrivastava, mimo wyzwań geopolitycznych i operacyjnych, wpływ zakłóceń w regionie Bliskiego Wschodu w skali całego roku pozostaje ograniczony do mniej niż 1%.
Trzeci kwartał 2026 pokazuje wyraźne oznaki stabilizacji biznesu Estée Lauder Companies, jednak równocześnie podkreśla skalę głębokiej transformacji strukturalnej. Koncern łączy poprawę wyników operacyjnych z intensywną optymalizacją kosztów i przesunięciem strategii w stronę kanałów cyfrowych oraz segmentów wysokiego wzrostu.
-1.JPG)
